Willkommen bei "Don't Loose" – Deinem Einstieg in eine andere Art der Geldanlage. Ich bin Loewenstein, Value Investor seit über 30 Jahren, und ich habe mich dem Ziel verschrieben, so vielen Menschen wie möglich Zugang zu den Prinzipien des Value Investings zu verschaffen. Warum? Weil es für mich der einzig nachhaltige Weg ist, Vermögen aufzubauen – ohne blindes Risiko, ohne kurzfristige Spekulation. Und weil ich glaube, dass Sicherheit beim Investieren wichtiger ist als maximale Rendite.
In diesem Artikel führe ich Dich grundlegend in die Denkweise des Value Investings ein. Zwei Drittel des Textes widmen wir dabei der Anlage in Aktien – der klassischen Spielwiese von Warren Buffett. Im letzten Drittel geht es um Value Investing in anderen Bereichen: Land, Immobilien, Infrastruktur. Auch hier hat Buffett beeindruckende Entscheidungen getroffen. Wenn Du ganz neu an der Börse bist, lies weiter. Und falls Du schon erste Erfahrungen gesammelt hast: Vielleicht findest Du hier die fehlende Struktur für Deinen langfristigen Erfolg.
Was ist Value Investing?
Value Investing bedeutet, den inneren Wert eines Investments zu analysieren und es dann zu kaufen, wenn es an der Börse deutlich unter diesem Wert gehandelt wird. Warren Buffett sagte einmal: "Preis ist, was Du zahlst. Wert ist, was Du bekommst." Genau darum geht es.
Value Investing ist keine Spekulation, kein Spiel mit Emotionen oder Trends. Es ist eine rationale, analytische Methode, um Vermögenswerte zu erwerben, die langfristig echte Werte schaffen. Dabei geht es immer um drei zentrale Fragen:
- Was ist der innere Wert dieses Unternehmens?
- Ist der aktuelle Preis an der Börse deutlich darunter?
- Verstehe ich das Geschäftsmodell gut genug, um langfristig daran zu glauben?
Value Investing in Aktien: Die Schule des Warren Buffett
Warren Buffett ist der bekannteste Value Investor der Welt. Seine Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway wurde durch diese Strategie zu einem der erfolgreichsten Unternehmen überhaupt. Doch Buffett begann klein – mit einer starken Analyse, viel Disziplin und der Bereitschaft, gegen den Strom zu schwimmen.
Hier einige seiner legendären Investments, die Value Investing lebendig machen:
1. American Express (1964)
In den 60er Jahren war American Express in einen Skandal verwickelt, der den Aktienkurs massiv einbrechen ließ. Viele Investoren flohen. Buffett hingegen analysierte die Bilanz, erkannte die starke Marke und das Vertrauen der Kunden – und investierte rund 13 Millionen Dollar. Ein Investment, das sich vielfach auszahlte. Das Unternehmen erholte sich schnell, und Buffett hielt die Aktien jahrzehntelang.
2. Coca-Cola (1988)
Nach dem Crash von 1987 waren viele Aktien unterbewertet. Buffett konzentrierte sich auf Coca-Cola, ein Unternehmen mit globaler Marke, einfachen Produkten und hoher Konsistenz. Er erkannte das riesige Potenzial eines stabilen Cashflows, investierte rund 1 Milliarde Dollar – und wurde langfristig einer der größten Anteilseigner. Noch heute ist Coca-Cola ein Kernbestandteil seines Portfolios.
3. The Washington Post (1973)
In einer Phase der wirtschaftlichen Unsicherheit war die Washington Post unter ihrem wahren Wert zu haben. Buffett, eng befreundet mit der Verlegerin Katharine Graham, kaufte zu einem Spottpreis Anteile und wurde zum langfristigen Partner. Die Investition verzehnfachte sich und zeigte, wie wertvoll Medien mit starken Marken und loyaler Leserschaft sein können.
4. Apple (2016)
Obwohl Buffett lange als technologie-skeptisch galt, erkannte er bei Apple die einzigartige Kundenbindung, den starken Cashflow und die Skalierbarkeit des Ecosystems. Er investierte Milliarden und machte Apple zur größten Position in seinem Portfolio. Heute ist das Investment ein Paradebeispiel dafür, wie Value Investing auch in der modernen Tech-Welt funktioniert.
5. Bank of America (2011)
Inmitten der Finanzkrise nutzte Buffett die Unsicherheit am Markt und investierte 5 Milliarden Dollar in Vorzugsaktien von Bank of America. Später wandelte er diese in Stammaktien um – ein Schachzug, der ihm enorme Gewinne einbrachte.
Diese Beispiele zeigen: Value Investing funktioniert nicht durch schnelle Bewegungen oder Markt-Timing, sondern durch fundierte Analyse, Disziplin und den Mut, gegen den Strom zu investieren.
Value Investing außerhalb von Aktien: Land, Infrastruktur, Beteiligungen
Warren Buffett hat nie behauptet, dass sich Value Investing ausschließlich auf Aktien beschränkt. Der Kern liegt darin, unterbewertete Vermögenswerte mit langfristigem Potenzial zu erkennen – ganz gleich, ob es sich um Aktien, Immobilien, Infrastruktur oder Land handelt. Diese Denkweise lässt sich auf nahezu jede Anlageform übertragen.
1. Investition in Farmland (1986)
Buffett investierte in Ackerland in Nebraska, nachdem ein Familienmitglied dieses zur Versteigerung angeboten hatte. Er analysierte die landwirtschaftlichen Erträge – Mais und Sojabohnen – sowie die nachhaltige Nachfrage nach Nahrungsmitteln. Das Land brachte regelmäßige Pachteinnahmen, war inflationsgeschützt und erforderte nur geringen Verwaltungsaufwand. Für Buffett war dies ein klassisches Value-Investment: Ein realer, produktiver Vermögenswert mit vorhersehbarem Ertrag.
2. Beteiligung an Infrastruktur: Burlington Northern Santa Fe (2009)
Im Jahr 2009 übernahm Berkshire Hathaway die US-Eisenbahngesellschaft BNSF für rund 34 Milliarden Dollar – eine der größten Übernahmen in Buffetts Karriere. Er begründete diesen Schritt mit der wirtschaftlichen Unverzichtbarkeit von Eisenbahnen. Der Güterverkehr in den USA hängt stark vom Schienennetz ab, das kaum Konkurrenz und hohe Eintrittsbarrieren bietet. Buffett erkannte die dauerhafte Nachfrage, stabile Einnahmen und das Inflationspotenzial dieser Branche – ein Musterbeispiel für Value Investing abseits der Börse.
3. Energie, Versorger & Immobilienprojekte
Buffett investiert über seine Tochtergesellschaft Berkshire Hathaway Energy in Strom- und Gasversorger, Pipelines und erneuerbare Energieprojekte. Diese Investitionen bieten stabile Cashflows, regulatorisch geschützte Geschäftsmodelle und langfristige Verträge. Auch bei Immobilienprojekten setzt Buffett auf bewährte Werte: Gewerbeimmobilien mit guter Lage, nachhaltiger Nutzung und verlässlichen Mietern. Das Ziel bleibt immer gleich – ein nachvollziehbarer Wert, erworben zu einem Preis mit Sicherheitsmarge.
Diese Beispiele zeigen: Value Investing funktioniert überall dort, wo man den langfristigen Nutzen eines Vermögenswerts analysieren und bewerten kann – unabhängig von dessen Erscheinungsform. Für Dich als Anleger heißt das: Du musst nicht nur in Aktien denken. Auch Land, Beteiligungen oder Energie können echte „Don’t Loose“-Investments sein.
Value Investing als Lebenshaltung: Sicherheit vor Rendite
Was wir von Warren Buffett lernen können, geht weit über die Börse hinaus. Es geht darum, Prinzipien zu haben:
- Nur investieren, was Du verstehst.
- Nie Geld verlieren (Don’t Loose!).
- Langfristig denken, auch wenn der Markt kurzfristig verrückt spielt.
Diese Philosophie ist auch das Fundament meines Projekts www.dont-loose.com. Ich habe in über 30 Jahren Börsenerfahrung gelernt: Wer den Wert erkennt, statt dem Hype zu folgen, wird langfristig belohnt.
Fazit: Starte Deine Value-Reise jetzt
Value Investing ist keine Geheimwissenschaft. Es ist gesunder Menschenverstand, angewendet mit Disziplin. Wenn Du verstehen willst, warum Buffett so erfolgreich ist – lies Roger Lowensteins Buch über ihn. Und wenn Du lernen willst, wie Du diese Prinzipien für Dich umsetzt: Folge mir auf YouTube, abonniere den "Loewenstein Value Letter" auf www.dont-loose.com und entdecke die Welt der "Don't Loose Aktien".
Denn Deine Reise ins Value Investing beginnt genau jetzt.
