Am 30.03.2025 haben wir bei Loewenstein die Grenke AG mit einem Einstiegskurs von 13,86 Euro als unsere erste "Don't-Loose-Aktie" vorgestellt. In den Wochen danach blieben die Einstiegschancen mit Kursen zwischen 13,00 und 13,50 Euro attraktiv. Seit dem 23. Juni zeigt sich nun ein klarer Kursausbruch, der unsere Einschätzung bestätigt. Zeit für ein Update zum Investment, zur Performance und zu den neuesten Entwicklungen rund um die Aktie.
Performance-Rückblick: Der Erfolg unserer ersten Empfehlung
Der durchschnittliche Einstieg lag bei etwa 13,50 Euro. Der aktuelle Kurs beträgt 17,50 Euro (Stand: Tradegate, 13.07.2025). Das bedeutet: Ein Kursgewinn von rund 29,6 Prozent. Zählt man die Dividendenzahlung von 0,40 Euro im Mai mit ein, ergibt sich eine Gesamtperformance von über 32,5 Prozent in nur dreieinhalb Monaten. Das ist ein starker Beleg dafür, wie treffsicher die Don’t-Loose-Strategie sein kann, wenn Value-Investing-Prinzipien konsequent angewendet werden.
Fundamentaldaten & Analysteneinschätzungen
Die Grenke AG hat in den letzten Monaten ihre starke operative Basis weiter ausgebaut. Das Leasingneugeschäft für das erste Halbjahr 2025 lag bei 1,6 Milliarden Euro, was einem Zuwachs von 9,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die CM2-Marge liegt bei 17,1 Prozent, im ersten Quartal sogar bei 17,6 Prozent – deutlich über dem internen Zielwert von 16,5 Prozent. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 wurde bestätigt: Das Ergebnisziel liegt zwischen 71 und 81 Millionen Euro.
Auch die Bewertung spricht für sich: Mit seinem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt Grenke deutlich unter dem DAX-Durchschnitt, der zwischen 20 und 38 liegt. Der Enterprise Value beträgt derzeit 4,12 Milliarden Euro und liegt damit unter dem Drei- und Fünfjahresdurchschnitt.
Analysten zeigen sich ebenfalls optimistisch: Besonders hervorzuheben ist Warburg Research. Am 12. Juli 2025 bestätigte das Analystenhaus seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 30 Euro. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von rund 71 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs. Auch Simply Wall St bewertet die Aktie weiterhin als attraktive Value-Gelegenheit.
Warum Grenke jetzt wieder besonders spannend ist
Mit stabilen Fundamentaldaten, hohem Cashflow und einer konservativen Bilanzstruktur bleibt Grenke ein robuster Player im Leasingmarkt. Die Bewertung ist weiterhin günstig: Ein solcher KGV ist in einem Umfeld wachsender Cashflows äußerst attraktiv. Die Unterstützung durch Analysten zeigt das Vertrauen der Märkte in das Geschäftsmodell. Der Kursausbruch seit dem 23. Juni bestätigt diese positive Einschätzung und signalisiert eine Trendwende. Und nicht zuletzt: Die Position war von Anfang an Teil des Don’t-Loose-Wikifolios und wurde mit Veröffentlichung der Empfehlung aufgestockt – ein Zeichen für unser Vertrauen in dieses Investment.
Ein Value-Investment wie aus dem Lehrbuch
Grenke vereint alle Komponenten eines klassischen Value-Investments: solide Geschäftsbasis, günstige Bewertung, starkes Margenprofil und eine unterschätzte Aktie mit langfristigem Potenzial. Der aktuelle Kursausbruch bestätigt die Einschätzung von Loewenstein und zeigt, dass Value Investing auch heute noch funktioniert.
Wir bei Loewenstein werden weiter solche Chancen analysieren und teilen – und du kannst davon profitieren.
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